investeeringud – Lehekülg 3

Nädal 50 ja 51: Üllatused rõivatööstusest ja uued tipud

Nädal 50

Pühad on lõppemas ja viimane aeg on teha ülevaade sellest, kuidas on läinud minu aktsiaportfellil viimase kahe nädala jooksul, kui kohe-kohe on 2010 aasta lõppemas ja uus, Eesti jaoks esimene euro-aasta uksele koputamas.

Nädal 50 oli mõnevõrra üllatav. Mitte pelgalt selles mõttes, et mu portfell kenad 2,1% kasvas, vaid pigem seetõttu, et enim kasvas sel nädalal minu portfellis Baltika aktsiahind – tervelt 9%. Millest see tuleb, jääb minu jaoks täielikult saladuseks. Ainsaks langejaks nädalal 50 oli mu aktsiate hulgas Olympic (-0,99%).

Seega igati kordaläinud nädal ja selleks, et mitte vaadata kogu aeg samal tasemel kulgevat igavat joont, viisin oma aktsiaportfelli väärtusekasvugraafiku algtaseme nullist erinevaks. On mäed ja nõlvad ägedamad.

Nädal 51

Nädalalt 51 ei osanud ma selle tulemuse pealt midagi oodata. Eeldatavasti pidi mu arvates Baltika tagasi tõmbuma, aga päriselt seda ei juhtunud ning pigem vedasid portfelli maa poole Ekspress Grupp (-5,19%) ja Arco Vara (-3,87%). Siiski, nende aktsiate osakaal portfellis on jätkuvalt päris väike ja pealegi leidus ka tõusjaid.

Näiteks alustas 51. nädalal tähelendu Tallink, mille aktsiahind kasvas 6,16%. Ka Olympic’i aktsiahinnakasv 2,42% kangutas tasakaalu positiivses suunas ning seetõttu lõppes nädal 51 taas kenad 1,88% plussis.

Tulevik

Mida ootan viimaselt nädalalt? Mitte midagi erilist. Tegelikult paljud üldse puhkavad. Kuid usun, et selle aasta suuremad tõusud on tehtud ja loodan, et portfell enam palju ei lange, sest on jõudnud hetkel oma uuele rekordtasemele – 71% üle soetushinna.

Võtame rahulikult ja vaatame, mis edasi saab.

Nädal 49: Sujuv laskumine

Nädal 49 ei olnud minu aktsiaportfelli jaoks millegi poolest tähelepanuväärne ning portfell lõpetas ennustatult kerges miinuses, olles reedel eelmise reedega võrreldes 1,12% madalamal tasemel.

Enim panustas miinuse genereerimisse mõneti üllatavalt Tallinna Kaubamaja (-5,5%). Üllatavalt selles mõttes, et vaadates viimastel nädalatel toimuvat ostuhullust nii Tartu Kaubamajas kui Selverites, ei näe ma siinkohal pessimismiks põhjust. Pigem näib, et käesoleval aastal purustatakse koguni varasemaid jaekaubandusrekordeid.

Enim tõusis nädalal 49 Tallinna Vee aktsiahind (+4,41%). Seda võibolla peamiselt tänu Tallinna Vee vastulöögile monopolide ohjeldamise katsete osas, mille käigus Tallinna Vesi esitas 10. detsembril Euroopa Komisjonile Eesti riigi ja selle teatud asutuste vastu nö enda “ahistamise” kaebuse.

Ilmselt jätkub see kemplus veel mõnda aega (vähemalt valimisteni), sest Vello ju telekastki ütleb, et monopolidel tuleb natist kinni võtta. Lihtsa inimese seisukohalt see väljaütlemine töötab, ent kuidas on lugu juriidilises mõttes ja kas tegelikult üldse on valitsusele kasulik olukorda liiga veriseks ajada ning sellega äriringkondades miinuspunkte teenida, seda näitab aeg.

Tulevalt nädalalt ootan lumesaju mõõdukat jätkumist ja oma portfellile väga rahulikku tõusu. Eks ikka selleks, et siis uuel aastal uusi meeltülendavaid rallisid näha.

Nädal 45-48: Suuna puudumine

Lõpuks, pärast mitmeid kiireid aegu, leidsin taas võimaluse teha ülevaade oma aktsiaportfelli arengutest. Ja peab ütlema, et paljust ilma jäänud ei olegi, kuna vahepeal möödunud 4 nädala kasvuks reedese seisuga oli tagasihoidlikud 0,71%. Seega on toimunud tõepoolest vaikne külgsuunas loksumine.

Nädalal 48 tõusis enim Ekspress Grupi aktsia (+5,3%). Suurimaks langejaks oli Arco Vara (-3,86%). Eelmise nädala lõpetas mu portfell 3,16% plusspoolel.

Võibolla väärib mainimist, et vahepealsesse perioodi jäi selline kuupäev nagu 11. november, mil mu portfell uuel rekordtasemel ära käis, ulatudes 67,99% üle oma soetushinna. Kuid see kõik läks mööda, nagu alati ja praeguseks on olukord taastunud, ületades ostuhinda 66,38%. Ka see ei ole paha ning ma aiman, et aasta kokkuvõttes võin vaatamata tulevatele nädalatele siiski korralikke tulemusi raporteerida.

Minu ebaprofessionaalse silma jaoks ei ole hetkel näha, et mingeid tormilisi arenguid kohe-kohe paistma hakkaks. Ma miskipärast arvan, et aastalõpp saab olema võrdlemisi äraootav. Seega planeerin alanud nädalaks lõpetamist taas nulli ja miinus ühe protsendi vahel. Kuid mine tea – kõik on võimalik, kui keegi peaks suurelt positsioone soetama asuma.

Nädal 44 – ramm ei rauge

Nagu ennustatud, lõppes nädal 44 minu aktsiaportfelli jaoks suures osas tänu Olympic’i taastuma asumisele kenasti plussis ja portfell kallines 3,85%.

Lisaks Olympic’i aktsiahinnale (+11,81%) tegi tegelikult sama kõva tõusu ka Tallink (+11,32%), kuid seda ei osanud ma ette näha. Eelmainitud aktsiate tormiline ülessööst oli tegelikult ainus, mis mind miinusesse kukkumast hoidis, sest vaieldamatult üheks eelmise nädala tippsündmuseks kujunes Baltika jätkuv megakahjum, mille teatavaks tegemise järel aktsiahind alla sööstis ning nädala 11,86% eelmisest reedest odavamal tasemel lõpetas. Investorid on hämmelduses, sest juba päris pikalt jätkuv kahjumi löömine ei saa igavesti kesta ning peab lõppema kas kardinaalsete muutuste või pankrotiga. Hr Milderil on aeg ennast tõsiselt tõestada.

Hästi tore on, et minu poja investeerimistee algus sai möödunud nädalal hea stardi ja tema mikroportfell on tänaseks juba koguni 14,17% kõrgemal soetushinnast. Tubli portsion positiivset motivatsiooni asjaga tegelemiseks annab see kindlasti.

Kuna Baltika alla ära kihutas ja Olympic päris ilusti üles liikus, siis ei oska ma midagi negatiivset ega positiivset alanud nädalast oodata. Ma ise ikkagi ootaks nüüd umbes kuu kuni paar kestvat nn külgsuunalist loksumist. Võimalik, et mõni suur soovib veel enne eurot positsiooni sisse võtta, kuid sama moodi on võimalik, et kõik on seda ammu teinud ja pigem soovitakse suuremate tootluste lootuses väljuda. Eks me näe.

Nädal 43 – Oodatud rahunemine

Nagu näha, siis kuurakett asus tankima või vähemalt võeti aeg maha ning nädalal 43 kahanes minu aktsiaportfelli väärtus 1,56%. Võimalik, et see on seotud mõnevõrra negatiivsemate arengutega ookeanitagustel turgudel, kuid midagi väga verist siiski ei paista.

Peamiseks langusesse panustajaks oli Tallinna Vesi, kelle aktsia odavnes 4,11%. Talle järgnes portfellis juba võrdlemisi suure osakaaluga Baltika, mille aktsiahind langes 4,07%. Seda viimast oli ka oodata pärast nii kõva tõusu.

Suurimaks tõusjaks minu aktsiaportfellis nädalal 43 osutus 1,39% kasvuga Tallinna Kaubamaja, tubli teise koha saavutas 1,36%-ga Ekspress Grupp.

Möödunud nädal oli selle poolest tähelepanuväärne, et astusime minu 8-aastase pojaga lõpuks esimesed sammud investeerimisteel. Tema pangaarvel tegevusetult seisvad kroonid said umbes 50% ulatuses aktsiateks konverteeritud. Püüame edaspidi temagi portfelli käekäigust ülevaadet andma asuda, sest vähemalt nädal aega on ta ise väga suure huviga iga päev aktsiahindasid vaadanud ning lootnud oma portfelli graafikus muutusi märgata. Esialgu on olukord erakordselt stabiilne ja esimese nädala kasvuks 0,0%, kuid nii see pikas perspektiivis kindlasti ei jää.

Samuti saab positiivse poole pealt öelda, et graafikutega mängimise tulemusel on mu pojaski tärganud soov juba rohkem raha investeerida, mis on igati tervitatav. Esialgu tuleb seda raha siiski veel pisut koguda, sest päris väikeste summade investeerimisel on ostu- ja müügitehingutasud protsentuaalselt tõeliselt röögatud. Kuid pikapeale võivad niimoodi päris ilusad summad kokku koguneda, kui varakult alustada ja riske mõistlikult hajutada.

Nädalalt 44 ootan peamiselt Olympic’i kosumist ja seetõttu võiksin alanud nädala ka kokkuvõttes plussis lõpetada.

Nädal 41 ja 42 – Põrutame kuule?

Viimased kaks nädalat on nii kiire olnud, et pole leidnud aega isegi enda aktsiaportfellist ülevaadet kirjutada. Tänasel õhtul aga on selleks võimalus ja see on sedapuhku äärmiselt meeldiv.

Ei saa öelda, et Tallinna börs oleks viimase kahe nädala jooksul rahulikult tõusujoones kulgenud. Pigem saab öelda, et kulgemise asemel on tegemist olnud sööstmisega. Nädalal 41 kasvas minu aktsiaportfell kokku 7,73% ja saavutas sellega pärast kuut kuud madalamal loksumist uuesti taseme, kus minu eelmise aasta algusest alustatud investeeringud on kasvanud üle 50%.

Tõeliseks raketiks osutus nädalal 41 Baltika aktsia, mille hind kasvas koguni 18,48%. Seda nähes meenus mulle selgelt kunagi märtsis Hiinas viibides siiasamasse blogisse kirjutatu, kui kogu turg ootas juba pikisilmi ettevõtte pankrotti ning vähesed uskusid, et sellest asjast veel asja saada võiks. Vägisi vedas suunurga muigele.

Tõusult teisele kohale jäi minu portfellis nädalal 41 ka Arco Vara (+9,45%) ja kolmandal kohal platseerus Tallink (+9,09%). Ainsana suutis langeda Ekspress Grupp (-1,36%).

Peale sellist rallit ootasin nädalalt 42 teatavat korrektsiooni. Arvasin, et Baltika tuleb pisut alla tagasi, sest mingit otsest põhjust edasi rallimiseks ma näha ei osanud. Aga mida ei tulnud, oli korrektsioon. Selle asemel jätkas Baltika juba teisipäeval pärast hetkelist mõttepausi ülespoole sööstmist ning lõpetas nädala eelmisest reedest 12,84% kõrgemal.

Teda suutis siiski aktsiahinnakasvu poolest nädalal 42 ületada teine tõsine tuhast tõusja, Arco Vara, mille aktsiahind pärast eelmise nädala korralikku tulemust ka sel nädalal hämmastava 12,85% võrra tõusta suutis. Täna avaldatud heade tulemuste valguses saavutas üllatuslikult nädalal 42 kolmanda koha tõusjate hulgas Tallinna Vesi, mille aktsia kallines 8,06%. Ainsaks langejaks lõppenud nädalal osutus Tallinna Kaubamaja -1,71%-ga.

Nädal 42 lõppes seega samuti eelmise reedega võrreldes tublid 3,85% ülevalpool ning kokku on mu aktsiaportfelli tootlus seega olnud praeguse seisuga 61,59%. Siinkohal oleks ehk huvitav käesoleva postituse lõppu lisada paar graafikut. Esimesel neist näeme Baltika (roheline) sööstmist Tallinkile ja Olympicule järele. Teisel aga seda, et minu portfell on lõpuks taas kõigi aegade kõrgeimale tasemele roninud.

Siiski ma arvan, et me ei põruta otse kuule ning vahepeal tuleb jälle pisut loksumist ning uus nädal võiks pigem kerget tagasitõmbumist näidata. Kuid ma olen miskipärast jätkuvalt väga positiivselt meelestatud ja usun endiselt, et aasta lõpetame siiski tänasest kõrgemal tasemel.

Aktsiate jagunemise dünaamika portfellis seisuga 22.10.2010.

Aktsiaportfelli areng seisuga 22.10.2010

Nädal 40 – Tasa ja targu

Oodatult kestis vaikne kosumine minu portfellis ka nädalal 40. Väärtuse kasvuks tuli tagasihoidlikud 1,34%.

Suurimat tõusu minu aktsiavalikus näitas täiesti hämmastaval kombel Baltika (+6,98%). Baltika hind on viimase kahe nädalaga nii ära tõusnud, et sellele lihtsalt peab varsti mingi mõõnaperiood järgnema, kuigi ka eilne ja tänane börsipäev seda millestki ei ennusta. Nädala 40 tõusjatest teisele kohale platseerus Ekspress Grupp 1,38% aktsiahinna kallinemisega.

Enim kukkus eelmisel nädalal Tallinna Vee aktsia, aga kukkumine ei olnud suur, vaid 0,7%. Lihtsalt, teised kas seisid paigal või liikusid positiivses suunas.

Kuna nädal 41 on sujuvalt juba poole peale jõudmas, ei oleks õige öelda, et ennustan selleks nädalaks ka kasvu nii ja nii palju. Pigem ütlen, et eilne ja tänane kõva kosumine näitab, et miinusesse ei peaks vist selgi nädalal jääma.

Nädal 39 – Üllatavalt positiivne

Selgub, et eelmisel nädalal tulevikku prognoosides eksisin tugevalt ja nädal 39 ei kujunenud Tallinna börsil üldse nii igavaks nagu kardetud. Eelmise reedega võrreldes kogunes mu aktsiaportfellile lisaväärtust koguni 3,13%.

Suurimaks panustajaks kasvuprotsendilt oli Tallinna Kaubamaja (+5,25%). Talle järgnesid võrdse protsendiga Olympic (+3,57%) ja Ekspress Grupp (+3,57%). Nädala langejaks oli Arco Vara (-1,53%).

Samuti on pikemat aega miinuses Tallinna Vesi. Ma samas ei ole kindel, et see aktsia €5 tasemele ära kukub, sest tegelikult on enamus aastast läbi ja Tallinna Vesi ei ole lähiajal mingit veehinna muutust kavandamas. Valimised küll lähenevad, ent ma ei näe, et see teema nii terav oleks, et aktsiahinnale sedavõrd suurt ohtu peaks nägema. Siiski ilmselt on paremaid vahendeid lähiajal oma raha paigutamiseks ja seetõttu tuleb kõigeks valmis olla.

Nagu näha, hakkaski nädalal 39 Olympic jälle vaikselt üles tagasi ronima. Saab näha, kas see trend ka alanud nädalal jätkub. Huvitaval kombel on paaril viimasel päeval pihta saanud Tallinna Kaubamaja. Samas aasta jooksul ennenägematusse kõrgusse on ronimas Ekspress Grupp. Ma siiski loodan, et plussid ja miinused kompenseeruvad ja lõpetan ka alanud 40-nda nädala paari protsendiga positiivsel poolel, kui mingeid erilisi üllatusi ei teki.

Lõpetuseks taas väljavõte jaotusest erinevate aktsiate vahel. On päris huvitav vaadata, kuidas Ekspress Grupp on täiesti vastu Tallinna Kaubamaja joont liikunud. Siiski, nagu varasemalt Olympic’i ja Tallink’i vahekorra osas, nii ka seekord ma ei usu, et Ekspress tegelikult osakaalult minu portfellis Kaubamajast mööda jõuab.

Aktsiate jagunemine portfellis seisuga 04.10.2010

Nädal 38 – tuim loksumine Tallinna börsil

Mitte midagi huvitavat või erutavat. Kerge mõnujõnks käis läbi nädala 38 neljapäeval, kui aktsiahinnad minu portfellis 2,1% langust tegid, kuid nädal lõppes ikkagi vaid 0,85% miinuses ja seega on muutused portfelli väärtuses minimaalsed.

Nädala jooksul kaotas enim väärtust Baltika aktsia, tervelt 4,55%. Enim tõusis kahe eurosendi võrra kallinenud Tallink, kõigest 1,59%.

Ise ootaksin alanud nädalalt tegelikult enim Olympic’i võrdlemise madalalt tasemelt välja ronima asumist. Kuna Äripäev reklaamib täna, et Tallinna börsil peaks ralli tulema, siis võib arvata, et midagi roosilist selle nädala jooksul toimuma ei hakka. Pigem päev-paar taksojuhitõusu ja siis seda kompenseeriv langus. Seega oletan, et portfell võiks nädalal 40 jääda väga kergesse plussi.

Vahelduseks võiks jälle lisada ka portfelli jaotuse graafiku erinevate aktsiate vahel. Nagu näha, on vahe Tallink’i ja Olympic’i vahel, mis mõni aeg tagasi oli korraks vaid 2%, taas natuke suuremaks muutunud. Tallinna Vee osakaal on aga päris pisikeseks kokku kuivanud.

Aktsiaportfelli nädala 37 kokkuvõte

Kokkuvõtteks võib öelda, et kesine. Portfelli kasvuks nädalal 37 jäi tagasihoidlikud 0,51%. Parem see, kui mitte midagi, aga ikkagi kuidagi ebahuvitav, kui üldpilti vaadata.

Huvitav on pigem tõik, et Ekspress Grupi aktsiahind tõusis nädalaga tervelt 10,16%, kuid selle ilusa saavutuse nullis ära Tallink’i 3,8% langus ning vaid 0,89%-line Olympic’i tõus. Terve nädala jätkas efektiivset mõõnamist ka Tallinna Vesi (-2,3%), aga sellelt aktsialt olekski arvestades lähenevaid valimisi mingit tõsiseltvõetavat kasvu palju oodata. Arco Vara nädalane 5% tõus ei mõjuta mu portfelli kuigi palju ja seega pole mõtet selle puhul käsi kokku hõõruda.

Uus nädal on alanud jälle pigem tagasihoidlikult. Seega ei eelda, et mingi tormiline mäest üles sõit jätkuks ja panustan taas portfelli osas nädala 0% kasvu juures lõpetamisele. Pikas perspektiivis olen muidugi jätkuvalt optimistlikult meelestatud, lihtsalt sügis on kuidagi nukker.

Silt: investeeringud

Nädal 50

Nädal 51

Tulevik